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En este bloque se cuenta con aspectos básicos del Balance y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias comprendidas en las últimas cuentas anuales depositadas en el Registro Mercantil disponibles en la Base de Datos.

Con ello, el sistema de análisis es capaz de valorar la situación patrimonial de una empresa a una fecha determinada, a través del estudio de las relaciones existentes entre las principales masas.

Los variables financieras que se pueden llegar a utilizar son:

• Fondo de Maniobra. El fondo de maniobra o working capital representa la parte de fondos permanentes (Patrimonio Neto y Pasivo No Corriente) que financian actividades corrientes de la empresa (Activo Corriente)
• Cash Flow de actividades ordinarias sobre Pasivos Corrientes: Esta relación mide la capacidad de la empresa para financiar los pasivos a corto plazo con los recursos líquidos que genera la empresa a través de la realización de sus actividades ordinarias.
• Ratio de liquidez inmediata. El ratio de liquidez inmediata mide la posibilidad de una empresa de hacer frente a sus obligaciones de pago a corto plazo con los activos más líquidos, esto es, el disponible y las inversiones financieras a corto plazo. Refleja el tanto por ciento que suponen estos activos respecto a los pasivos a corrientes.
• Cobertura de intereses. El ratio de cobertura de intereses muestra la capacidad de la empresa para generar los recursos suficientes para hacer frente al servicio de la deuda. Mayores valores y positivos de este ratio indican una mayor capacidad de la empresa para hacer frente al coste que supone recurrir a la financiación ajena para financiar su actividad.
• Ratio de activo no corriente sobre activos. El ratio de activo no corriente sobre activos mide la importancia relativa que tienen los recursos inmovilizados sobre el total de activos de la empresa.
• Rentabilidad: entendiendo como tal la capacidad de la empresa para generar recursos en el desarrollo de su actividad, con independencia de las inversiones realizadas para ello.
• Endeudamiento: que muestra los niveles de financiación externa, exigible tanto a corto como a largo plazo, en relación al total Pasivo.
• Solidez: o capacidad de financiación de los activos no corrientes con recursos propios.

La utilización de todos estos conceptos sufre variaciones dependiendo del tipo de balance cargado en la base de datos de Informa D&B.

Junto a los elementos informantes de la situación financiera, el sistema de evaluación, especialmente en el subsistema de información no financiera otorga especial importancia a diversos aspectos de la estructura empresarial. Estos factores entran en valoración bien por su valor intrínseco o bien por su comparación con estadísticas extraídas de datos históricos.

Las principales características de la empresa que entran a formar parte de la valoración son las siguientes:

• Forma jurídica y capital social: En una tabla de doble entrada se compara el capital social desembolsado de la compañía con su forma jurídica y a partir de ambos valores se asignan una serie de puntuaciones. Evidentemente a mayor capital social existente frente a los requisitos mínimos exigidos por la ley para esa forma jurídica mayor puntuación se obtiene.
• Fecha de inicio: Este factor pondera en el sistema la antigüedad de la compañía a evaluar, evidentemente otorgando más puntos cuanto mayor es dicha antigüedad. La fecha que se considera es la de constitución, en el caso de sociedades, o la de inicio de actividades, en el caso de empresarios individuales.
• Volumen del negocio: El sistema otorga una serie de puntos en función de la cifra de ingresos de actividad más reciente que figure en la base en el momento de la evaluación. Este dato va a provenir de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, en cuyo caso su incidencia será calculada según la cifra real, o bien, en caso de no disponer de tal dato, de otra fuente contrastada, en cuyo caso su cálculo resultará de la aplicación de escalas, siendo su incidencia menor en la calificación final.
• Número de empleados: El sistema otorgará una serie de puntos en función del número de empleados fijos que tenga registrados la compañía en el momento de la realización de la evaluación.

Este bloque de información recoge todos los elementos necesarios para determinar la marcha de la empresa en relación a dos aspectos básicos: el cumplimiento de sus compromisos de pago y la observancia de las correspondientes disposiciones legales.

Asimismo, se encarga de valorar la evolución que presentan en el tiempo diversos elementos de estructura societaria.

Los factores integrantes de este bloque de información son los siguientes:

• Incidentes judiciales: son todos aquellos procesos judiciales en los que la empresa se vea inmersa como parte demandada. Entran en consideración el tipo de procedimiento (declarativo o ejecutivo), la fase en que se encuentre, la cuantía de la reclamación, la resolución final, así como el número total de incidentes y sus fechas.
• Experiencia de pagos (Paydex): se trata de la información relativa al comportamiento de pagos de la compañía, es decir, como paga a sus proveedores, tanto de una manera positiva como negativa.
• En caso de obtención de información relativa a comportamiento de pagos de la empresa (por ejemplo RAI, morosidad bancaría), el sistema de evaluación tomará la misma en consideración relativizándola con respecto a los recursos propios de la compañía.
• Incidentes administrativos: son aquellas reclamaciones hechas por los diferentes órganos de la Administración contra la empresa objeto del análisis. Los factores que influyen en el cálculo son la forma de la reclamación (en período voluntario de pago o en vía de apremio), la cuantía de ésta, la fase en que se encuentra (una vez abierta la vía de apremio), e igualmente el número total de incidentes y sus fechas.

El sistema de Informa D&B relativiza este tipo de información en función de los elementos financieros y de estructura empresarial para evaluar correctamente su magnitud en la calificación final y de este modo, optimizar la imagen ofrecida sobre la moralidad comercial de la empresa.

• Procedimientos concursales: se incluyen los procedimientos originados por una situación de crisis: preconcursos, concursos, suspensión de pagos y quiebra. En caso de que la empresa se halle incursa en una de estas situaciones de insolvencia declarada, el sistema de Informa D&B suspende automáticamente la apreciación ofrecida, volviendo a suministrarla una vez levantado el correspondiente expediente por medio de la ratificación judicial del convenio alcanzado.

La suspensión de la apreciación se produce una vez declarados por vía judicial los estados legales de concurso, suspensión de pagos y quiebra. En la fase anterior (estados solicitados pero no declarados) Informa D&B sí ofrecerá su apreciación, sobre la que pesará, obviamente, una fuerte penalización y sugiriendo prudencia en las relaciones comerciales.

La valoración de la incidencia de estos procedimientos concursales en la calificación de la empresa, a diferencia de los anteriores, se calcula con independencia de otros factores, ya sean financieros o de estructura.

• Cumplimiento o incumplimiento de disposiciones legales: en este apartado, son destacables tanto la obligación de depositar las cuentas anuales en el Registro Mercantil, para las sociedades sujetas a esta obligación, como la de adaptar los estatutos sociales a la legislación vigente aplicable.

Asimismo, como factor integrante de la trayectoria histórica de la empresa, el sistema de análisis cuenta con las variaciones efectuadas en la cifra de capital social. En este sentido, tiene en cuenta el tipo de variación (ampliación, reducción o reducción-ampliación simultáneas), el importe de ésta y la fecha en que se produce.

- Sector de actividad de la empresa: Se tiene en cuenta el riesgo del sector en el que desarrolla la empresa su principal actividad, a partir de los informes de riesgo sectorial de DBK, los cuales tienen en cuenta en su análisis, la estructura del sector, su evolución, así como las perspectivas de sus principales magnitudes.

En concreto, en el subsistema de informaciones financieras, se utilizarán variables que contextualizan ratios que tiene la empresa con respecto a empresas similares. Estas variables son:

• Autofinanciación de activos
• Autofinanciación de ventas
• Pasivo no corriente

- Ubicación del negocio: Partiendo de series históricas, se otorgan una serie, limitada en este caso, de puntos a la evaluación de la empresa en función de su ubicación geográfica.